Eίναι από τα πιο όμορφα μεσογειακά χωριά, κτισμένο πολύ κοντά στην Οία. Βρίσκεται στη Βορειοδυτική πλευρά του νησιού, με θέα στους Μπαξέδες και την παραλία τους, την Ιο και άλλα νησιά.
Όπως μας αναφέρει η κ. Διδώνη η Φοινικιά έχει χτιστεί με την λογική του ‘χτίζεις όσο μπορείς και καλλιεργείς όσο θωρείς’ με αποτέλεσμα ο οικισμός μας να περιβάλλεται από πλαγιές γεμάτες αμπελιές και πέτρινα αλώνια. Είχε την τύχη να μην πληγεί και τόσο από τον σεισμό του 1956 και ξεχωρίζει για την αρχιτεκτονική των σπιτιών της. Ο οικισμός ήταν αγροτικός και δορυφόρος της Οίας. Όπως μάθαμε ήταν δεμένο με τους καρπούς της Θηραϊκής γης, αφού οι άνθρωποί του φρόντιζαν και περιποιούντο τα χωράφια και τα αμπέλια, τη φάβα, τις ντομάτες, τις μελιτζάνες, τα κολοκύθια, τα διάφορα λαχανικά εποχής όπως και τα λιγοστά δέντρα τους, κυρίως συκιές και ελάχιστες μουριές. Σύμφωνα με την ποιήτρια και συγγραφέα Καδιώ Κολύμβα ’Τα σπίτια της Οίας συνομιλούν με τη θάλασσα, ενώ τα σπίτια της Φοινικιάς συνομιλούν με τη γη’.